系统学习 · 提升交易认知与执行能力
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交易学院
面向国际期货交易者的系统化知识库，从基础概念、技术分析到交易心理与风险管理，帮助你建立可复盘、可执行的交易体系。
交易学院文章列表
品种知识
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股指期货交割结算方式：现金结算与最后交易日的研究含义
从结算价与最后成交价的区别切入，说明现金结算下最终结算价由产品规则决定，到期基差收敛只是有条件命题。文章给出标明假设的算例、可推翻结论的条件，以及核对时间戳、休市与换月标记的实用方法。
品种知识
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纳指期货合约乘数与报价单位：计算名义价值的常见错位
纳指期货点位常被误当美元金额。本文拆解名义价值计算所需的乘数与报价单位，用假设算例演示单位验算，说明标准与微型合约乘数不可混用，并给出读者自行核验产品规格的步骤与结论失效条件。
品种知识
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纳指期货与现货指数：科技权重结构如何影响两者联动
从市值加权出发，解释纳指为何常出现指数涨、多数成分股跌，再讨论期货乘数、交割结算与基差口径，说明权重集中影响基差波动的条件，附假设算例与可推翻结论的核验清单。
市场分析
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恒指与亚太时段：跨时区信息如何分批进入指数价格
从时区顺序出发，解释隔夜美股与欧洲消息如何分批进入恒指价格。文章区分已定价与待定价信息，用假设算例演示跳空折算，说明开盘跳空不等于新信息被完全理解，并给出读者可复核的核验步骤与可推翻结论的条件。
市场分析
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恒指基差研究：现货与期货价差该在什么时点对齐比较
基差不是随手相减。本文拆解恒指现货与期货比较中的时点、月份、汇率三类错配，给出标明假设的算例与核验清单，并说明持有成本与预期股息如何影响基差方向，帮助读者避免把时间差读成市场信号。
品种知识
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恒指期货合约月份选择：近月与远月价差在研究上意味着什么
恒指期货多个到期月份怎么选？本文先固定比较对象，再用假设算例解释跨月价差中的持有成本与预期股息，说明流动性差异如何污染结论，并给出可复核的核验清单与推翻条件。
品种知识
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恒生指数期货与现货指数：同一名字下的两套价格机制
恒指期货与现货指数名字相近，定价机制却不同。本文先拆合约要素，再用假设算例解释基差来源，最后给出同步比较的口径检查清单与可推翻结论的条件，帮助读者避免把期货报价误当指数本身。
品种知识
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恒指期货盘中读数：现货指数、期货月份与结算规则的对应关系
恒指现货与期货盘中不同步，先分清指数与具体月份合约，再核对乘数、报价单位、结算规则与交易时段。文中给出基差算法、可推翻条件与读者核验清单，强调期货涨跌不是现货必然跟随的预测。