期货交易中,空平多平是一种常见的交易策略,指在卖出空头合约后买入相同数量的空头合约平仓,或在买入多头合约后卖出相同数量的多头合约平仓。
空平
- 定义:卖出空头合约平仓。
- 目的:了结空头头寸,实现盈利或止损。
- 操作:在之前卖出空头合约的合约月份,以相同的价格卖出相同数量的空头合约。
- 盈亏计算:盈亏 = (平仓价格 - 开仓价格) 合约乘数 合约张数
多平
- 定义:卖出多头合约平仓。
- 目的:了结多头头寸,实现盈利或止损。
- 操作:在之前买入多头合约的合约月份,以相同的价格卖出相同数量的多头合约。
- 盈亏计算:盈亏 = (平仓价格 - 开仓价格) 合约乘数 合约张数
空平多平的应用
空平多平策略可用于以下几种情况:
- 锁定利润:当持仓合约出现盈利时,可以进行空平多平操作,锁定利润。
- 止损:当持仓合约出现亏损时,可以进行空平多平操作,止损离场。
- 反向交易:如果判断市场趋势发生反转,可以进行空平多平操作,反向交易。
- 套期保值:对于有实物交割需求的企业或个人,可以通过空平多平操作进行套期保值,对冲价格波动风险。
空平多平的注意事项
- 交易成本:每次进行空平多平操作都需要支付手续费,因此需要考虑交易成本。
- 价格波动:期货市场价格波动较大,在进行空平多平操作时需要密切关注价格走势,避免因价格大幅波动而出现较大亏损。
- 资金风险:期货交易存在较高的资金风险,在进行空平多平操作时需要控制仓位,避免过度交易。
- 手续费:期货交易所会对每笔交易收取手续费,空平多平操作需要支付两次手续费。
- 滑点:在市场波动较大时,可能会出现滑点,即实际成交价格与预期价格不一致的情况。
- 保证金:期货交易需要缴纳保证金,空平多平操作可能会影响保证金要求。
示例
假设某投资者在小麦期货市场上卖出1手空头合约,开仓价格为2000元/吨。后市小麦价格下跌,该投资者以1800元/吨的价格卖出1手空头合约平仓,则其盈亏计算如下:
盈亏 = (1800 - 2000) 10 1 = -2000元
该投资者在这次空平操作中亏损了2000元。