什么是期货锁仓?
期货锁仓是指在期货市场中同时买入和卖出同一种期货合约,数量相同且到期日相同。这样做的目的是为了规避价格波动带来的风险。
锁仓点差
锁仓点差是指锁仓时买入和卖出合约的价格差。点差越小,表明市场对该期货合约的供需平衡程度越高,风险越低。
解除锁仓
如果您不再需要规避价格风险,可以解除锁仓,即平掉买入的合约和卖出的合约。
解除锁仓后涨跌的影响
解除锁仓后,期货合约的价格波动与您息息相关。
- 如果价格上涨:之前卖出的合约会产生亏损,但买入的合约会产生利润。两者相抵,您的最终收益取决于点差。如果点差较小,您的收益可能会很小;如果点差较大,您的收益可能会较大。
- 如果价格下跌:之前买入的合约会产生亏损,但卖出的合约会产生利润。同样,您的最终收益取决于点差。如果点差较小,您的亏损可能会很小;如果点差较大,您的亏损可能会较大。
实例
假设您锁仓了10手某期货合约,买入价为100元/手,卖出价为101元/手。锁仓点差为1元。
- 价格上涨:假设价格上涨到105元/手,您卖出合约的亏损为(105-101)10 = 400元。与此同时,您买入合约的利润为(105-100)10 = 500元。您的最终收益为500-400 = 100元。
- 价格下跌:假设价格下跌到95元/手,您买入合约的亏损为(100-95)10 = 500元。与此同时,您卖出合约的利润为(101-95)10 = 600元。您的最终亏损为500-600 = -100元。
如何选择锁仓点差
锁仓点差的选择取决于您的风险承受能力和对市场走势的判断。
- 保守型:选择点差较小的合约,以降低风险。
- 激进型:选择点差较大的合约,以追求更高的收益。
注意:选择点差时,还需要考虑交易成本,例如手续费和保证金占用。
期货锁仓点差是解除锁仓后影响收益的重要因素。理解点差的概念并结合自己的风险承受能力和市场判断,可以帮助您制定合适的锁仓策略。