期权 Greek 归因，也称为期权归因分析，是一种用于分析期权策略收益率的技术。它将收益率分解为由不同因素引起的各个组成部分，从而帮助投资者理解策略的风险和收益驱动因素。

Delta 归因

Delta 衡量期权对标的资产价格变动的敏感性。它表示期权每变动 1 美元，标的资产价格变动多少美元。正 Delta 表明期权随着标的资产价格的上涨而上涨，而负 Delta 表明期权随着标的资产价格的下跌而上涨。

Gamma 归因

Gamma 衡量 Delta 对标的资产价格变动的敏感性。它表示 Delta 每变动 1 美元，Gamma 将变动多少。正 Gamma 表明 Delta 随着标的资产价格的上涨而增加，而负 Gamma 表明 Delta 随着标的资产价格的下跌而减少。

Vega 归因

Vega 衡量期权对隐含波动率变动的敏感性。它表示期权每变动 1 个百分点，隐含波动率将变动多少美元。正 Vega 表明期权随着隐含波动率的上涨而上涨，而负 Vega 表明期权随着隐含波动率的下跌而上涨。

Theta 归因

Theta 衡量期权随着时间的推移而损失价值的速度。它表示期权每过一天，其价值将减少多少美元。正 Theta 表明期权随着时间的推移而贬值，而负 Theta 表明期权随着时间的推移而增值。

Rho 归因

Rho 衡量期权对无风险利率变动的敏感性。它表示期权每变动 1 个基点，无风险利率将变动多少美元。正 Rho 表明期权随着无风险利率的上涨而上涨，而负 Rho 表明期权随着无风险利率的下跌而上涨。

示例

假设你购买了一份看涨期权，标的资产价格为 100 美元，行权价为 105 美元，到期日为一个月。期权的 Delta 为 0.5，Gamma 为 0.1，Vega 为 0.1，Theta 为 -0.01，Rho 为 0.001。

假设标的资产价格上涨了 5 美元至 105 美元。根据 Delta 归因，期权价值将增加 0.5 5 = 2.5 美元。

假设隐含波动率上涨了 1 个百分点。根据 Vega 归因，期权价值将增加 0.1 1 = 0.1 美元。

假设无风险利率下降了 1 个基点。根据 Rho 归因，期权价值将减少 0.001 1 = 0.001 美元。

期权总收益率为 2.5 + 0.1 - 0.001 = 2.599 美元。

期权 Greek 归因是一种强大的工具，可用于分析期权策略的风险和收益驱动因素。通过分解收益率，投资者可以更好地理解影响策略表现的因素，并做出明智的交易决策。