金融期权:赋予买方在特定时间以特定价格买卖标的资产的权利,但并非义务。
金融期货:一种标准化的合约,规定在未来特定日期以特定价格买卖特定数量标的资产的义务。
期权:
买方拥有权利,但无义务。
卖方有义务,但无权利。
期货:
双方都有义务,即买方有义务买入,卖方有义务卖出。
期权:
通过期权交易所进行交易,交易单位为合约。
买方支付权利金给卖方以获得期权。
期货:
通过期货交易所进行交易,交易单位为标准合约。
买卖双方通过保证金制度进行交易。
期权:
买方:有限风险(权利金),有限收益(标的资产价格上涨带来的收益)。
卖方:无限风险(标的资产价格大幅波动带来的损失),有限收益(权利金)。
期货:
买方:有限风险(合约价值损失),无限收益(标的资产价格上涨带来的收益)。
卖方:有限风险(合约价值损失),无限收益(标的资产价格下跌带来的收益)。
期权:
对冲风险:买入看跌期权以对冲标的资产价格下跌的风险。
投机:买入看涨期权以押注标的资产价格上涨,或卖出看跌期权以押注标的资产价格下跌。
期货:
对冲风险:买入或卖出期货合约以对冲标的资产价格波动带来的风险。
套利:利用不同市场或不同合约之间的价差进行套利。
虽然期权和期货存在差异,但它们之间也有一定的联系: