指数基金是一种跟踪特定指数表现的被动式投资工具。为了对冲风险和提高收益，指数基金经理通常会使用期货合约作为核心投资策略。将介绍指数基金中使用的 4 大核心期货：

国债期货

国债期货是基于政府债券的期货合约。由于政府债券被视为低风险投资，因此国债期货通常用于降低投资组合的波动性。当市场预期利率上升时，国债期货价格往往会下跌，因为投资者会出售债券以锁定较低的利率。

股票指数期货

股票指数期货是基于股票指数的期货合约。指数基金经理使用股票指数期货来对冲股票市场风险。当市场预期股票价格下跌时，基金经理可以卖出股票指数期货，从而锁定收益并避免损失。

利率期货

利率期货是基于利率的期货合约。指数基金经理使用利率期货来对冲利率风险。当市场预期利率上升时，基金经理可以买入利率期货，从而锁定较低的利率并避免利率上升造成的损失。

外汇期货

外汇期货是基于不同货币汇率的期货合约。指数基金经理使用外汇期货来对冲外汇风险。当基金投资于海外市场时，基金经理可以买入或卖出外汇期货，以锁定汇率并避免汇率波动造成的损失。

期货合约的优势和劣势

优势：

• 对冲风险：期货合约可以帮助指数基金经理对冲市场风险，从而降低投资组合的波动性。
• 提高收益：期货合约可以提供杠杆作用，从而提高指数基金的潜在收益。
• 灵活交易：期货合约可以在交易所进行交易，提供较高的流动性和灵活性。

劣势：

• 风险较高：期货合约涉及杠杆作用，因此也存在更高的风险。
• 管理复杂：期货合约的管理需要专业的知识和技能。
• 保证金要求：交易期货合约需要缴纳保证金，这可能会增加投资成本。

H7.

指数基金 4 大核心期货是指数基金经理用来管理风险和提高收益的重要工具。国债期货、股票指数期货、利率期货和外汇期货各具优势，可以帮助指数基金经理根据不同的市场环境调整投资策略。期货合约也涉及风险，投资者在使用时应充分了解其原理和风险，并根据自己的投资目标和风险承受能力谨慎使用。