“期货风险度126”这个概念本身并不存在一个标准化的、普遍接受的定义。数字“126”很可能是一个具体的数值，代表某个特定模型或评估体系下对某种期货合约或投资组合的风险评估结果。 它缺乏上下文信息，难以直接解读。 要理解这个数字的含义，我们需要先了解期货交易的风险以及各种风险评估方法。 将探讨期货交易中的各种风险，以及如何对这些风险进行量化评估，并尝试解释“126”可能代表的含义。

期货交易中的主要风险

期货交易的高杠杆特性使其兼具高收益和高风险。参与期货交易面临的风险主要包括以下几种：市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。

市场风险是期货交易中最主要的风险，指由于市场价格波动导致的损失。这包括价格风险和基差风险。价格风险是指期货合约价格本身的波动，例如，买入大豆期货合约后，大豆价格下跌，则会造成损失。基差风险是指期货合约价格与现货价格之间价差的波动，如果基差变动不利于投资者，也会造成损失。 市场风险受多种因素影响，包括宏观经济形势、供求关系、政策变化、天气状况等等，难以完全预测。

信用风险是指交易对手未能履行合约义务而导致的损失。在期货交易中，信用风险主要体现在保证金制度上。如果交易对手的保证金不足以覆盖其亏损，则交易所或清算机构可能面临损失。 虽然交易所通常会采取风险控制措施，但信用风险仍然存在，尤其是在市场剧烈波动或交易对手财务状况恶化的情况下。

操作风险是指由于内部流程、人员或系统故障导致的损失。这包括交易错误、数据错误、系统故障、以及人为操作失误等。操作风险的控制依赖于交易机构的内部控制制度和风险管理体系。

流动性风险是指在需要平仓或进行交易时，难以找到合适的交易对手或以合理的价格进行交易的风险。流动性风险在市场剧烈波动或交易量较低时尤为突出。 一些小众合约或交易量较低的合约更容易面临流动性风险。

期货风险度量方法

为了量化期货交易的风险，业界发展出多种风险度量方法，常用的包括：方差、标准差、VaR（Value at Risk，风险价值）、CVaR（Conditional Value at Risk，条件风险价值）等等。

方差和标准差是衡量价格波动程度的常用指标，方差越大，标准差越大，则价格波动越剧烈，风险越高。 方差和标准差只考虑了价格波动的幅度，没有考虑方向。

VaR则是一种更全面的风险度量方法，它表示在给定的置信水平下，在一定时间段内，投资组合可能遭受的最大损失。例如，95%置信水平下的VaR为100万元，表示在95%的可能性下，投资组合的损失不会超过100万元。VaR考虑了价格波动的幅度和方向，更贴近实际风险。

CVaR是VaR的改进版本，它考虑了超过VaR阈值的损失的平均值，因此比VaR更全面地反映了极端风险。 CVaR能够更好地捕捉尾部风险，即极端情况下的风险。

还有其他一些更复杂的风险度量方法，例如基于蒙特卡洛模拟的风险度量方法，以及考虑多种风险因素的综合风险度量方法。

“期货风险度126”的可能含义

由于缺乏上下文，我们无法精确解释“期货风险度126”的含义。 这个数字可能代表以下几种情况：

1. 某个特定模型下的风险评分： 某个机构或软件可能使用了内部的风险评估模型，该模型将各种风险因素综合考虑，最终得出一个风险评分，126就是这个评分结果。 这个评分的含义需要参考该模型的具体定义和参数。

2. 某个特定指标的数值： 例如，126可能代表某个特定风险指标的数值，例如，某个合约的波动率、VaR值或其他风险指标的数值，但需要知道具体是什么指标才能解读。

3. 某个风险等级的代码： 一些风险管理系统可能会使用代码来表示不同的风险等级，126可能是其中一个风险等级的代码，其含义需要参考该系统的风险等级定义。

降低期货交易风险的策略

降低期货交易风险需要采取多种策略，包括：

1. 分散投资： 不要将所有资金集中投资于单一合约或品种，要分散投资，降低风险。

2. 严格止损： 设置止损点，当价格跌破止损点时及时平仓，避免更大的损失。

3. 控制仓位： 不要过度交易，控制仓位，避免过度杠杆。

4. 风险管理工具： 利用期权等风险管理工具来对冲风险。

5. 持续学习和研究： 持续学习期货市场知识和交易技巧，提高自身风险管理能力。

6. 选择正规交易平台： 选择正规的期货交易平台，避免上当受骗。

“期货风险度126”本身只是一个数字，缺乏上下文信息，无法直接解读。 期货交易风险复杂多样，需要运用多种风险度量方法进行评估，并采取相应的风险管理策略。 投资者在进行期货交易前，必须充分了解各种风险，并谨慎决策。 只有在充分了解风险的基础上，才能在期货市场中获得长期稳定的收益。 切勿盲目跟风，更不要轻信所谓的“稳赚不赔”的策略。