期货交易的手续费是投资者进行期货交易时必须考虑的重要成本因素之一。它直接影响到交易的盈亏平衡点，从而影响最终的投资收益。将深入探讨期货交易所手续费的概念、构成、计算方式，以及近年来备受关注的期货交易所手续费返还比例，帮助投资者更好地理解和控制交易成本。

期货交易所手续费的定义与构成

期货交易所手续费是指投资者在进行期货交易时，支付给期货交易所的费用。它是交易所为了维持市场正常运行、提供交易平台和相关服务而收取的。手续费的构成通常包括两个部分：

• 交易所固定手续费: 这是由交易所统一规定的，针对每手合约收取的固定金额。不同品种的期货合约，交易所手续费标准可能不同。交易所会定期或不定期地调整手续费标准，投资者需要密切关注交易所的公告。



• 结算所手续费 (如有): 部分交易所会将结算业务外包给独立的结算所，这时会产生结算所手续费。这部分费用通常包含在交易所手续费中，但也有可能单独列出。

需要注意的是，投资者实际支付的手续费通常会高于交易所规定的标准，因为期货公司会在交易所手续费的基础上加收一定的佣金。这部分佣金是期货公司的盈利来源，也是投资者选择期货公司时需要重点考虑的因素。

期货交易所手续费的计算方式

期货交易所手续费的计算方式相对简单，通常是按照每手合约固定的金额收取。例如，某期货品种的交易所手续费为每手3元，那么买入一手该合约需要支付3元手续费，卖出平仓时也需要支付3元手续费。完成一次开仓和平仓操作，总共需要支付6元手续费。

计算公式如下：

总手续费 = (开仓手数 每手开仓手续费) + (平仓手数 每手平仓手续费)

需要注意的是，有些期货公司会按照交易金额的百分比收取佣金，而不是按照每手合约固定金额收取。这种情况下，交易金额越大，手续费越高。投资者在选择期货公司时，需要仔细比较不同收费方式，选择最适合自己的方案。

期货交易所手续费返还比例的兴起

近年来，随着期货市场竞争的日益激烈，一些期货公司为了吸引客户，推出了“手续费返还”的优惠政策。手续费返还，顾名思义，就是期货公司将一部分从交易所收取的返还手续费，以一定比例返还给客户。这部分返还比例通常是交易所返还给期货公司的手续费的一部分，而不是交易所直接返还给客户。

交易所返还手续费的目的是鼓励期货公司积极拓展业务，提高市场活跃度。期货公司获得交易所返还后，可以将其中的一部分让利给客户，从而降低客户的交易成本，增强客户的交易意愿。

需要注意的是，手续费返还比例并非越高越好。过高的返还比例可能意味着期货公司在其他方面存在隐性收费，或者提供的服务质量较差。投资者在选择期货公司时，不能只看手续费返还比例，还要综合考虑公司的信誉、服务质量、交易软件的稳定性等因素。

理解期货交易所手续费返还的运作机制

期货交易所手续费返还的运作机制相对复杂，涉及交易所、期货公司和投资者三个主体。

• 交易所: 交易所根据期货公司成交量、客户数量等指标，给予期货公司一定比例的手续费返还。返还比例通常是交易所手续费的一部分，例如10%-50%不等。
• 期货公司: 期货公司收到交易所返还的手续费后，会根据与客户的协议，将一部分返还给客户。返还比例通常是交易所返还给期货公司的手续费的一部分，例如50%-80%不等。
• 投资者: 投资者在完成交易后，可以获得期货公司返还的手续费，从而降低交易成本。返还方式通常是直接返还到投资者的期货账户中。

需要注意的是，不同的期货公司，手续费返还的比例和方式可能不同。投资者在开户前，需要仔细阅读期货公司的相关协议，了解清楚手续费返还的细节。

影响期货交易所手续费返还比例的因素

期货交易所手续费返还比例受到多种因素的影响，主要包括：

• 交易所的政策: 交易所会根据市场情况和自身发展需要，调整手续费返还政策。
• 期货公司的实力: 实力较强的期货公司，通常可以获得更高的交易所返还比例，从而可以提供更高的手续费返还给客户。
• 投资者的交易量: 交易量大的投资者，通常可以获得更高的手续费返还比例。
• 市场竞争: 市场竞争越激烈，期货公司越有可能提高手续费返还比例，以吸引客户。

投资者可以通过比较不同期货公司的手续费返还比例，选择最适合自己的方案。但需要注意的是，不能只看手续费返还比例，还要综合考虑其他因素。

选择期货公司时，如何权衡手续费与服务质量

在选择期货公司时，手续费和服务质量是两个重要的考虑因素。投资者需要在两者之间做出权衡，找到一个平衡点。

• 低手续费的优势: 低手续费可以降低交易成本，提高盈利空间。对于交易频繁的投资者来说，低手续费的优势更加明显。
• 优质服务的价值: 优质的服务可以提供专业的投资建议、快速的交易通道、稳定的交易软件等，可以帮助投资者更好地进行交易，降低风险。

投资者可以根据自身的交易习惯和风险承受能力，选择最适合自己的期货公司。对于交易经验丰富的投资者来说，可以更注重手续费，选择低手续费的期货公司。对于交易经验不足的投资者来说，可以更注重服务质量，选择提供优质服务的期货公司。

期货交易所手续费是期货交易的重要成本因素。投资者需要充分了解手续费的构成、计算方式，以及手续费返还的运作机制，才能更好地控制交易成本，提高投资收益。在选择期货公司时，需要综合考虑手续费和服务质量，找到一个平衡点，选择最适合自己的方案。