红杉期货(红杉资本中国持仓):上半年中国/美国/加拿大/巴西/巴西/***/美国/印度/日本/中国/美国/***//印度/日本/中国对美持有的期权净多头与敞口相匹配,整体多头持仓占标的期货总持仓的比重超过60%,其最大持仓量为日本126.56万手。日本82.75万手,中国52.74万手,***48.24万手,占多空持仓比例为37.93%,其次为美国35.51万手,占净多空持仓比例为5%。英国25.23万手,印度13.44万手,***12.31万手,占多空持仓比例为6.01%。英国33.50万手,占多空持仓比例为3.09%,***12.73万手,占多空持仓比例为4.36%。

美国/巴西/印度/***/中国对美持有的期权净多头和敞口相匹配,占标的期货总持仓的比重分别为39.15%/6.59%/3.11%。

欧盟/中国对美持有期权净多头和敞口分别为72.23%/47.93%,其最大持仓量为日本148.1万手,占多空持仓比例为3.04%。

美联储加息靴子落地,美股止跌企稳,大宗商品迎抛储窗口,美债利率上行,**币汇率贬值,**币汇率相对稳定。

美联储加息靴子落地,中美利差下行,中美利差大幅收窄,美联储缩表靴子落地,美股止跌企稳,中概股止跌企稳。

原材料持续上涨,铁矿石持续走弱,钢厂限产大幅收紧,铁矿石现货连续大幅上涨,港口现货贸易商频繁报价,市场波动加大。钢厂库存低位,补库积极性较高,进口矿价止跌企稳。

库存 数据:Mysteel统计247家钢厂进口烧结粉总库存588.07万吨,较上周五下降14.95万吨;烧结粉总日耗63.71万吨,较上周五下降0.19万吨;库存消费比28.15,较上周五下降0.88。

上周Mysteel调研163家钢厂进口烧结粉总库存 1230.28 万吨,较上周五下降14.49万吨;烧结粉总日耗64.18 万吨,较上周五下降1.20 万吨;库存消费比23.92,较上周五下降1.40。

进口矿价持续上涨,倒国内矿山减产,铁矿石供增需减,疏港量持续低位运行,疏港量持续低位运行。

港口库存保持低位运行,且库存快速下降,中美利差加速收窄,利好中国高炉检修,铁矿石供给逐步增加,疏港量维持低位运行。

策略:中性,正值冬季,疏港量持续低位运行,疏港量低位运行,港口库存持续低位运行。

风险:成材需求大幅回落(下行风险);淡水河谷发运不及预期(上涨风险)

焦炭 期货价格持续上涨

观点:焦炭继续上涨,现货价格相对稳定 焦炭供需两旺,焦煤成本支撑较强

(1)供给方面:近期国内焦炭产量继续增加,总产量明显增加。近期焦企开工逐步恢复,目前吨焦利润仍处于较高水平,焦化厂开工率已升至64.87%,近期环保因素影响较多,且山东个别焦企近期接受了汽运限行,预计焦炭产量仍有增加空间。