散户对短期的的预测，错的比对的还要多。作为一名化工期货的研究员，主要从事的就是基本面的研究工作，下面就结合我的研究理念回答这个问题。我的研究领域我的研究理念是，在产业周期的背景下，在驱动因素和安全边际上，利用期货期权股票等工具实现策略的落地，达到变现的目的。

期货股票交易，预测重要，还是对策重要？

可以去预测。但是不可以依赖预测。股票，期货。都应该以策略为主。怎么理解这句话呢？我讲可以预测。指的是一定要对大盘有一个大概的方向。也就是说你的预判不能偏离的太远。如果你把牛市预测成了熊市。把熊市预测成牛市。这个问题就非常的严重了。如果短期的预测对了错了。都无关紧要。但是这个大方向必须要弄得大差不差。短期的操作以对策为主。

比如说。利弗摩尔的金字塔建仓法，就是以对策为主的追涨行建仓方法。他的这套方法非常适用于散户。散户对短期的的预测，错的比对的还要多。如果完全凭着感觉满仓进满仓出。那么亏钱是必然。如果我们看不准短期方向。但是我们用利佛摩尔的金字塔建仓方法。就完全解决了这种尴尬问题。比如我们要操作一只股票。或者一个期货品种。

在我们看多的情况下。先少量买入。如果在后面真的涨了。我们账户有一定盈利了。这个时候我们才能加仓。这是利弗摩尔一直主张的追涨建仓方法。也就是说，把自己的资金分成很多份。我们的交易品种每涨一段。我们加一份仓位。涨得越高，我们的仓位才可以越重。如果不长就不能够去重仓。这就是典型的以预测为辅助。以对侧为重点的建仓方法。

如何做好期货基本面分析？

作为一名化工期货的研究员，主要从事的就是基本面的研究工作，下面就结合我的研究理念回答这个问题。我的研究领域我的研究理念是，在产业周期的背景下，在驱动因素和安全边际上，利用期货期权股票等工具实现策略的落地，达到变现的目的。产业周期，说白了就是时间比较长的，商品的供需平衡表，一般是半年以上的。通过分析长期的供需平衡表，来把握该品种的多空方向，也就是找出交易方向的主趋势是空还是多，之所以从这里出发，是因为我们在期货交易直在讲一个东西叫做不逆势，商品的趋势其实就是其产业周期的情况。

但是对于产业周期的研究，有一个问题就是它是时间是比较长的，一般是半年以上，但是我们期货交易是很讲究节奏的，因此我们需要把产业周期的研究进一步的缩减，就是研究驱动，这个是比较偏向于中短期的供需情况。驱动的研究的关键就是在研究未来商品的供需情况是怎么样的，那么牵扯到未来的东西就意味着不确定性，可能分析的是对的，也有可能分析的是错的，我们需要和产业人士进行经常的信息互换，以及时的修正我们的驱动研究。

另外有一点也需要注意，期货市场的有效性在增强，即使我们对未来的供需期的把握是正确的，但是很有可能市场已经在提前兑现这个价格，比如说16年的甲醇因为在四季度去库是上涨的，17年也是在四季度，因为去库存是上涨的，而到了18年的时候，甲醇上涨的行情在9月份已经提前兑现，真正的进入到四季度的10月份，整个行情开始了很流畅的下跌。

为了解决驱动研究发生误判，以及市场已经提前兑现驱动这两个问题，我们需要进行安全边际的分析，所谓的安全边际就是我们进场后所面临的风险有多大。这里我们主要通过产品间利润，品种价差，区域价差以及期限价差进行分析。以上就是整个基本面研究的框架，但是它在立足一个基础之上，那就是我们对市场的认识是有限的，我们的认知能力也是有限的，我们必须敬畏市场，当市场的逻辑和我们的研究方向不一致时，我们要及时的进行思考是不是忽略了什么，还是市场真的在犯错，从而及时的规避风险或者发掘更大的市场机会。